Znaczenie zyskowności, wartości księgowej oraz rachunku przepływów pieniężnych w polskim systemie bankowym

Main Article Content

Piotr Bolibok


Słowa kluczowe : znaczenie dla wartości rynkowej; banki; wartość księgowa; wyniki finansowe; przepływy pieniężne
Abstrakt
Celem artykułu jest zbadanie względnego znaczenia fundamentalnych pozycji ze sprawozdań finansowych banków: wyników finansowych netto, wartości księgowej kapitałów własnych i przepływów pieniężnych w warunkach polskiego rynku kapitałowego. Próba badawcza objęła wszystkie banki z siedzibą w Polsce notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w okresie 1997-2014. Zastosowane metody badawcze obejmują parametryczne i nieparametryczne analizy korelacji, jak również prostą i wieloraką krokową regresję liniową. Uzyskane wyniki są spójne z wnioskami poprzednich opracowań w literaturze międzynarodowej i wskazują, że wartość rynkowa banków najsilniej powiązana jest z wartością księgową kapitałów własnych, a w dalszej kolejności z wynikami finansowymi netto. Raportowane przez banki przepływy pieniężne wydają się jednak mieć ograniczoną przydatność informacyjną dla inwestorów na rynkach kapitałowych, gdyż nie oferują istotnego przyrostu zdolności predykcyjnej ponad tę wynikającą z wartości księgowej kapitałów własnych i wyników netto.

Article Details

Jak cytować
Bolibok, P. (2015). Znaczenie zyskowności, wartości księgowej oraz rachunku przepływów pieniężnych w polskim systemie bankowym. Zarządzanie Finansami I Rachunkowość, 3(4), 19–31. https://doi.org/10.22630/ZFIR.2015.3.4.29
Bibliografia

ABUZAYED B., MOLYNEUX P., Al-FAYOUMI N. 2009: Market value, book value and earnings: is bank efficiency a missing link?, Managerial Finance 35 (2), pp. 156-179. (Crossref)

AGOSTINO M., DRAGO D., SILIPO D.B. 2011: The value relevance of IFRS in the European banking industry, Review of Quantitative Finance and Accounting 36 (3), pp. 437-457. (Crossref)

ANANDARAJAN A., FRANCIS B., HASAN I., JOHN K. 2011: Value relevance of banks: global evidence, Review of Quantitative Finance & Accounting 36 (1), pp. 33-55. (Crossref)

BALL R., BROWN P. 1968: An empirical evaluation of accounting income numbers, Journal of Accounting Research 6 (2), pp. 159-178. (Crossref)

BARTH M., BEAVER W., HAND J., LANDSMAN W. 1999: Accruals, cash flows and equity values, Review of Accounting Studies 3 (3-4), pp. 205-229. (Crossref)

BOLIBOK P. 2014a: Application of the Ohlson model for testing the value relevance of accounting data in Polish banking sector, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego 802, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia 65, pp. 463-471.

BOLIBOK P. 2014b: The impact of IFRS on the value relevance of accounting data of banks listed on the Warsaw Stock Exchange, Copernican Journal of Finance & Accounting 3 (1), pp. 33-43. (Crossref)

BOLIBOK P. 2015: Does standardization of accounting improve the value relevance of financial reporting in the banking sector? Journal of Financial Management and Accounting 3 (2), pp. 65-76.

DIMITROPOULOS P.E., ASTERIOU D., KOUMANAKOS E. 2010: The relevance of earnings and cash flows in a heavily regulated industry: Evidence from the Greek banking sector, Advances in Accounting 26, pp. 290-303. (Crossref)

ESCAFFRE L., SEFSAF R. 2011: Comparing the value relevance of earnings and book value in IFRS and GAAP standards, Bankers, Markets and Investors 114, pp. 4-18.

GAO Z., LI W., O'HANLON J. 2015: The informativeness of US banks' statements of cash flows, Lancaster University Management School Working Paper, pp. 1-53. (Crossref)

NICHOLS D.C., WAHLEN J.M. 2004: How do earnings numbers relate to stock returns? A review of classic accounting research with updated evidence, Accounting Horizons 18 (4), pp. 263-286. (Crossref)

OBINATA T. 2002: Concept and relevance of income, University of Tokio, Discussion Paper, pp. 1-37. (Crossref)

Regulation (EC) 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of the international accounting standards. Official Journal of the European Communities L 243, 19.07.2002.

RYAN S., TUCKER J., ZAROWIN P. 2006: Classification and market pricing of the cash flows and accruals on trading positions, The Accounting Review 81 (2), pp. 443-472. (Crossref)

SUBRAMANYAM K.R., VENKATACHALAM M. 1998: The role of book value in equity valuation: Does the stock variable merely proxy for relevant past flows?, Research Paper of Stanford University Graduate School of Business 1491R, pp. 1-23. (Crossref)

TJHOA E., HERMAWAN A.A. 2014: Informativeness of earnings and cash flows: Evidence in Indonesia, Malaysia, and Thailand banking industry, University of Indonesia Working Paper, pp. 1-28.

Statystyki

Downloads

Download data is not yet available.