Wpływ niskich stóp procentowych na dochody sektora bankowego w latach 2008-2014

Main Article Content

Sylwester Kozak


Słowa kluczowe : banki; stopy procentowe; dochodowość banków
Abstrakt
Sektor bankowy w gospodarkach wysokorozwiniętych od blisko dekady funkcjonuje w środowisku niskich stóp procentowych. Zjawisko to stopniowo przenosi się do polskiego sektora bankowego. W artykule zbadano mechanizm determinujący banki centralne do utrzymywania stóp procentowych zbliżonych do 0%, a także efekty ich wpływu na dochody banków w latach 2008–2014. W badaniach posłużono się danymi publikowanymi przez banki centralne wybranych krajów i Polski. Wyniki badań wskazują, że globalizacja, outsourcing działalności gospodarczej, wysoka stopa oszczędności i niższa presja inflacyjna to ważniejsze przyczyny utrzymywania się środowiska niskich stóp procentowych w gospodarkach wysokorozwiniętych. Niskie stopy w tych krajach nie obniżyły w znaczący sposób marży odsetkowej, a także ogólnej dochodowości banków. Podobne zachowania banków można zaobserwować w Polsce w czasie obniżania stóp procentowych zapoczątkowanego w IV kwartale 2012 r.

Article Details

Jak cytować
Kozak, S. (2016). Wpływ niskich stóp procentowych na dochody sektora bankowego w latach 2008-2014. Zarządzanie Finansami I Rachunkowość, 4(1), 5–15. https://doi.org/10.22630/ZFIR.2016.4.1.1
Bibliografia

ADRIAN T., SHIN T. 2010: Liquidity and Leverage. Federal Reserve Bank of New York, Staff Reports, 328.

AHREND R., CATTE P., PRICE R. 2006: Factors Behind Low Long-term Interest Rates. Financial Market Trends, s. 109-141. (Crossref)

ALESSANDRI P., NELSON B. 2012: Simple banking: profitability and the yield curve. Bank of England, Working Paper, 452. (Crossref)

BOECKX J., CORDEMANS N., DOSSCHE M. 2013: Causes and implications of the low level of the risk-free interest rate. Economic Review, National Bank of Belgium, II, 63-88.

BORIO C., ZHU H. 2012: Capital regulation, risk-taking and monetary policy: A missing link in the transmission mechanism? Journal of Financial Stability, 8 (4), 236-251. (Crossref)

CABALLERO R., HOSHI T., KASHYAP A. 2005: Zombie Lending and Depressed Restructuring in Japan. NBER Working Paper Series, 12129. (Crossref)

DANTHINE J.P. 2013: Causes and consequences of low interest rates. Swiss National Bank, dostęp na: https://www.snb.ch/en/mmr/speeches/id/ref_20131114_jpd/source/ref_20131114_jpd.en.pdf [dostęp: 15.12.2015].

DELL'ARICCIA G., LAEVEN L., SUAREZ G. 2013: Bank Leverage and Monetary Policy's Risk-Taking Channel: Evidence from the United States. IMF Working Paper, 143 (13). (Crossref)

FORBES K. 2015: Low interest rates: King Midas' golden touch? Speech, The Institute of Economic Affairs, Bank of England, dostęp na: http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/speeches/2015/speech798.pdf [dostęp: 15.12.2015].

GENAY H. 2014: What is the impact of a low interest rate environment on bank profitability? Economic Review of the Federal Reserve Bank of Chicago, 324, 1-4.

GERDESMEIER D., REIMERS H., ROFFIA B. 2009: Asset price misalignments and the role of money and credit. ECB Working Paper Series, 1068 (7). (Crossref)

MADDALONI A., PEYDRO J.-L. 2010: Bank risk-taking, securitization, supervision and low interest rates. Evidence from the euro area and the US lending standards. ECB Working Paper Series, 1248. (Crossref)

MORRIS Ch., Regehr K. 2014: What Explains Low Net Interest Income at Community Banks? Economic Review Federal Reserve Bank of Kansas City, 59-87.

ORR A., EDEY M., KENNEDY M. 1995: The Determinants of Real Long-Term Interest Rates. OECD Economics Department Working Papers, 155.

PALIGOROVA T., JIMENEZ J. 2012: Monetary Policy and the Risk-Taking Channel: In-sights from the Lending Behaviour of Banks. Bank of Canada Review, Autumn, 23-30.

Statystyki

Downloads

Download data is not yet available.
Rekomendowane teksty